PRTB和FERP计算器

关于

计算器的目的是引导用户对退休前减少时间基础计划（PRTB）和教师提前退休计划（FERP）之间的选择进行初步的财务分析。使用用户提供的有限数量的输入，计算器计算出在两个退休前计划下不同时间范围内每月或每年收到的付款。此外，计算器提供了截至PRTB或FERP开始日期的每个选项的指示性美元价值。所有计算的金额都是税收总额（联邦和州），不包括任何来自社会保障或任何其他退休收入来源的支付。最后，计算器显示的CalPERS福利是基于未修改的津贴支付选项。未经修改的津贴是支付给加州公务员退休基金成员的最高金额。这种付款方式在加州公务员退休基金成员死亡时不向受益人提供任何付款。其他福利选择可供选择，并为受益人提供不同水平的付款。有关不同福利支付方式的详细说明，请联系加州公务员退休基金。

定义

进入FERP或PRTB时的服务积分

服务积分通常代表为加州公务员退休计划覆盖的雇主工作的时间。它是计算退休金的三个因素之一。加州公务员退休基金的退休福利是基于总服务年限、退休年龄和最终薪酬。对于全职员工，每工作一个月，服务积分每年增加1/10。因此，在财政年度（7月1日至6月30日）内只需要工作10个月就可以获得一整年的服务积分。

进入FERP或PRTB时的年度补偿

年度（最终）薪酬是指1年或3年期间的最高工资率，并以雇主报告的全职工资率为基础。雇员可以要求加州公务员退休基金使用12个月或36个月的连续时间，而不是最后12个月或36个月来计算最终补偿（取决于雇主的合同）。

折现率

为了计算PRTB和FERP的货币价值，需要通过使用贴现率来考虑在不同时间发生的付款的价值。今天的一美元比未来的一美元更有价值，因为通货膨胀侵蚀了未来货币的购买力，而今天可用的钱可以投资和增长。例如，假设贴现率为5%，五年后1,000美元的现值（即现值）为783.53美元。今天收到783.53美元还是五年后收到1000美元，人们可能会觉得无所谓。事实上，如果今天以5%的利率投资783.53美元，五年后你将累积1,000美元。基本上，在未来收到的付款越远，其今天的现值就越低。因此，需要贴现率来计算整个时间范围内一系列付款的货币价值。在PRTB和FERP计算中使用的贴现率应与所考虑的一系列付款的风险和时间范围有关。鉴于加州公务员退休基金的结构，对贴现率的合理假设是加州一般义务债券的到期收益率。因此，贴现率应与加利福尼亚州发行的债券向投资者提供的利率相关。不过，在任何时候，加州都有许多不同期限的债券。应该考虑哪种成熟度？这完全取决于PRTB和FERP计算器所考虑的投资时间范围。一个合理的选择是使用接近15至20年期债券收益率的贴现率。因此，鉴于目前的市场情况，假设贴现率在5-6%的范围内是合适的。

支付的年增长率

年增长率假设在考虑的时间范围内，PRTB、FERP和CalPERS养老金支付持续增长。该计算器做出了一个简化的假设，即FERP或PRTB期间工作补偿的增长率等于由于生活费用调整（COLA）而导致的CalPERS退休福利的增长率。目前，州立和学校退休人员每年的COLA最高限额为2%（复合）。因此，假设支付的年增长率为2%是一个合理的假设。

净现值

净现值（NPV）是截至PRTB或FERP开始日期的不同计划的货币价值。NPV使用用户假设的年贴现率，并计算出相当于不同时间范围内未来付款的一次性货币价值。例如，如果计算器显示，在给定的时间范围内，FERP的支付有50万美元的NPV，而PRTB的支付有40万美元的NPV，那么以“当前美元”计算，FERP期权比PRTB期权价值高10万美元。回来